Автор Елена Главацкая, налоговый консультант, международный финансовый советник

В предыдущей статье мы затронули тему налоговой некомпетентности, которая приводит россиян к значительным убыткам в виде штрафов и переплат. Сегодня я расскажу вам, какие бывают налоги при инвестировании и об общих принципах налогообложения частного инвестора.

Общие принципы

Налоги, которые должен заплатить частный инвестор, сопоставимы с общими налогами для физических лиц. По налоговому кодексу доходы резидентов Российской Федерации облагаются по ставке 13%. Налоговый период длится один год, и в течение календарного года брокер учитывает все операции, которые совершал инвестор.

Важно помнить, что инвестор платит налог не с общего дохода, полученного с помощью биржевых операций, а отдельно по каждому виду инструментов, которые он использовал.

Далее рассмотрим наиболее популярные способы инвестирования и принципы исчисления налогов в каждом отдельном случае.

1. Инвестирование в российские ценные бумаги через российского брокера

На фондовом и срочном рынках Московской биржи исчислять и платить налог должен брокер, выступающий налоговым агентом. В большинстве случаев инвестору не приходится сталкиваться с расчетом и уплатой налогов от инвестиционной деятельности, так как они удерживаются еще до того, как денежные средства поступили на счет инвестора и инвестор получает доход, уже очищенный от налога.

Давайте разберемся, что же с вас все-таки удерживает брокер и как можно уменьшить, а возможно и полностью избежать уплаты налога? Рассмотрим два основных вида доходов, наиболее популярных среди инвесторов, с которых может быть удержан налог.

Налог от реализации ценных бумаг

Он платится только при продаже акций с положительным финансовым результатом. Важно: пока ценная бумага не продана, пока инвестор не зафиксировал свой финансовый результат, платить ничего не нужно, даже если стоимость ценных бумаг увеличилась относительно цены покупки.  Более того, если вы владеете акциями, которые приобрели после 01 января 2014 года и держали их более 3 лет, то уплаты этого налога вы можете избежать в принципе.

Стоит учитывать, что при использовании этой льготы есть ограничения по сумме: предельный размер вычета определяется как произведение 3 млн. рублей на количество полных лет владения ценными бумагами. А если инвестору пришлось продать ценные бумаги в убыток, то платить и вовсе ничего не нужно.

Налог с дивидендов и купонов

Дивиденды — один из основных видов дохода инвестора. Более того, многие  инвесторы, желающие получать пассивный доход с капитала, инвестируют только ради получения дивидендов. Налог на прибыль с дивидендов имеет свои особенности, которые обязательно стоит учитывать.

На дивиденды не распространяются никакие налоговые вычеты. Его нельзя уменьшать на сумму расходов или комиссий брокера, как в случае продажи акций. Таким образом, НДФЛ с дивидендов придется заплатить и вернуть ранее уплаченное невозможно.

Инвестору обычно нет необходимости подавать налоговую декларацию, высчитывать и платить налоги, все это сделают за него налоговые агенты (брокер или эмитент).

Как можно оптимизировать налогообложение в этом случае?

Ниже я хочу выделить налоговые льготы для инвесторов: они помогут либо вообще избежать уплаты налога, либо хотя бы уменьшить его сумму или перенести уплату на более поздний срок.

1. Использование прямых льгот.
   С начала 2018 года купонный доход по российским облигациям периода 2017-2020 годов налогом не облагается, если ставка купона не превышает ключевую ставку ЦБ РФ на момент выплаты больше чем на 5%.
2. Налоговые льготы для тех, у кого есть индивидуальный инвестиционный счет.
   Эти льготы делятся на два вида. Вычет типа «А» подразумевает, что владелец ИИС получает ежегодный вычет (13% от размещенной на счете суммы). Немаловажно, что размер суммы, который используется для расчета налогового вычета, не должен быть выше 400 000 рублей. Этот тип вычета популярен у инвесторов, которые имеют высокий уровень дохода, и позволяет получить повышенную доходность за счет возврата налога, уплаченного по трудовой деятельности.
   Вычет типа «Б» дает возможность освободить от налогообложения прибыль по индивидуальному счету в течение всего инвестиционного срока. Так даже нет необходимости предоставлять данные о своем доходе.
   Но выбрать тип вычета можно только один раз. Если инвестор закрывает ИИС ранее, чем через три года после его открытия, или частично выводит ценные бумаги со счета, то все льготы аннулируются.
3. Перенос уплаты налога на более поздние сроки.
   По общему правилу, после окончания календарного года (налогового периода) брокер в январе следующего года рассчитывает финансовый результат (прибыль или убыток) от осуществления операций на фондовом рынке для каждого своего клиента,  исчисляет,  удерживает и перечисляет НДФЛ в бюджет.
   Если у инвестора нет денежных средств на брокерском счете, брокер удержать налог не сможет, в этом случае он направит уведомление в налоговую о невозможности удержать налоговый сбор. Инвестор в этом случае должен заплатить налог не в январе, а до 1 декабря текущего года. Причем декларацию подавать не нужно, а уплата будет происходить на основании уведомления, которое поступит из налоговой.
   Таким образом, уплату налога на вполне законных основаниях можно перенести на 11 месяцев, за это время инвестор, к примеру, может вложить денежные средства, выделенные на налоги, в надежные краткосрочные инструменты, а полученным доходом отчасти компенсировать сумму налоговых удержаний.
4. Сальдирование убытков.
   Применяется, когда в результате реализации ценных бумаг получается убыток. Налоговый кодекс дает право сальдировать убыток, то есть, вернуть НДФЛ (13% от суммы полученного убытка). Это называется — получить налоговый вычет по ценным бумагам.
   Убыток можно учесть двумя способами: отрицательный результат может быть учтен налогоплательщиком при расчете НДФЛ в текущем периоде (в случае, если по иным операциям получена прибыль) или отрицательный результат может быть перенесен (если в текущем году налогооблагаемый доход по иным операциям отсутствует) на последующие годы.

Таким образом, основными принципами оптимизации налогообложения можно считать пользование прямыми льготами и вычетами, которые нам предложены в рамках действующего законодательства.

Инвестируем в долгосрок, переносим уплату налоговых сборов на более поздние периоды, декларируем убытки от продажи ценных бумаг и просим возврат налогов на доход от инвестирования, если они все-таки были заплачены.

В заключение хотелось бы отметить, что инвестируя на российском рынке, можно попасть в ситуации, когда частному инвестору все-таки придется самому высчитывать и платить налоги, а также подавать декларацию.

Это происходит в случае, когда инвестор покупает ценные бумаги зарубежных компаний, которые вращаются на российском фондовом рынке. Важно знать, что брокер в данном случае не всегда выступает в роли налогового агента, а компании-эмитенты не всегда удерживают налог с дивидендов. Эти нюансы нужно уточнять у представителей эмитента и/или у брокера.

2.     Инвестирование в иностранные ценные бумаги через российского или зарубежного брокера.

Когда инвестор покупает ценные бумаги зарубежных компаний через иностранного брокера или банк, то общаться с российской налоговой инспекцией ему приходится самостоятельно, так как иностранные финансовые посредники не могут быть налоговыми агентами. А это значит, что определить финансовый результат, рассчитать сумму налога и заполнить декларацию придется самому.

Давайте рассмотрим, с какими особенностями столкнется инвестор при инвестировании в акции через иностранного посредника на примере двух уже рассмотренных инвестиционных доходов.

Налог от реализации иностранных ценных бумаг

При продаже иностранных ценных бумаг вся налоговая сумма платится в России по ставке 13%, не зависимо от срока владения ценными бумагами и никакие льготы по налогам на этот вид дохода не распространяются.

Налог с зарубежных дивидендов

При получении дивидендов брокер или зарубежный банк могут удерживать местный налог с выплачиваемых дивидендов. Обычно налог высчитывается по ставке для налоговых нерезидентов страны, где расположены ваши капиталы. Ставка может отличаться от российского НДФЛ (13%) как в большую, так и в меньшую стороны.
Если сумма удержанного за рубежом налога меньше 13%, то в России придется доплатить остаток суммы до 13%. Если налоговая выплата выше 13%,то ничего доплачивать не придется, но и вернуть переплаченные деньги не удастся.

Если действует соглашение об избежании двойного налогообложения (между той страной, где был удержан налог, и Россией), то налоговый сбор, уплаченный за границей, зачтется в счет уплаты его российского аналога. Так не придется платить налог дважды.
Для такого случая в декларации необходимо указать сумму, удержанную за границей и приложить подтверждающие документы — отчеты от банка или брокера (в русскоязычном варианте, либо с русским переводом).

Все налоговые расчеты должны производиться только в рублях. Поэтому любые расходы на приобретение иностранных ценных бумаг нужно переводить в рубли, используя курс Центробанка на дату покупки. Продажу также нужно переводить в рубли по курсу, актуальному на дату продажи. Поэтому может возникнуть ситуация, когда купленная ценная бумага, номинированная в долларах, подешевеет, но за счет изменения курса валют в рублях инвестор получит прибыль.

Размер суммы налога с поступивших дивидендов, удержанный брокером или банком, можно увидеть в выписке об операциях по счету.

Обычно налоговый платеж, удержанный с инвестора, в выписке отражается в виде конкретной суммы в валюте, а не в процентах от полученного дохода. Инвестору нужно самому перевести эту сумму в рубли и высчитать, превышает она 13% от полученных дивидендов или нет.

Оптимизируем налогообложение при инвестировании в иностранные ценные бумаги

Минимизировать свое участие в обязательном декларировании дохода и уплаты налога можно путем покупки зарубежных ценных бумаг в долгосрок или приобретая фонды, которые зарегистрированы в странах, где налог на дивиденды не уплачивается (например, Люксембург). Также можно покупать фонды, которые не выплачивают дивиденды, а реинвестируют.

3. Инвестирование через зарубежную дочку российского брокера.

Если взять крупнейшие российские компании (Финам, БКС и другие), то субброкерами в большинстве случаев будут их аффилированные кипрские филиалы, так называемые дочерние зарубежные компании российских брокеров. У такого варианта есть и свои плюсы: можно общаться на родном языке, не нужен статус квалифицированного инвестора, невысокие комиссии и весьма разнообразный выбор инвестиционных инструментов.

В этом случае биржевые фонды покупаются через брокера, не имеющего прямого доступа на биржи США. Дивиденды инвестора будут сначала поступать на счет этого брокера. Этот брокер, в свою очередь, открывается у американского субброкера, имеющего прямой доступ на биржу.

Таким образом, получателем дивидендов будет считаться не сам инвестор, а его брокер как юридическое лицо. Сумма, удержанная американским субброкером составит 15% (это налог для юридических лиц в США).

Если сравнить с ситуацией, когда вы заключаете договор напрямую с американским брокером, то возникает переплата в 5%, и вернуть ее не удастся. Так что инвесторам полезно иметь представление о механизме выхода на биржу. Однако, если учесть что ставка налога в России составляет 13%, то переплата будет лишь 2%. Но, при инвестировании на долгий срок, эта сумма может стать весьма заметной недополученной прибылью.

4. Инвестирование через страховую компанию.

Накопительные инвестиционные программы unit-linked юридически являются страховым полисом. Для отчетности и уплаты налогов на инвестиционную прибыль, это означает:

1. Не нужно подавать уведомление об открытии счета за рубежом.
2. Не нужно подавать ежегодную декларацию по форме 3-НДФЛ. Экономия денег составит порядка 15 тысяч рублей, которые не придется платить за составление этой декларации.
3. Уплатить налог понадобится лишь по окончании срока действия страхового полиса, когда вы получите по нему деньги. Т.е. не нужно каждый год отнимать деньги от ваших накоплений на уплату налога.
4. Налог в данном случае будет рассчитываться по следующей формуле: полученная сумма от страховой компании минус сумма внесенных инвестором взносов сравнивается с суммой взносов, увеличенных на среднегодовую ставку рефинансирования за все время инвестирования.

Важно! Все суммы полученных выплат и внесенных взносов пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на день осуществления платежа, расчет налога производится в рублях.

Если в результате произведенных расчетов получается положительный финансовый результат, он подлежит самостоятельному декларированию и с него необходимо уплатить налог. Т.е. налог платится с разницы. Фактический налог с чистой прибыли получится не 13%, а примерно 7-10%, что получится выгоднее, чем налог с брокерского счета (в последнем уплаченный налог всегда 13% от прибыли).

Для пассивного инвестора это является отличным решением.

Выводы

Таким образом, налоги — это неотъемлемая часть процесса инвестирования. Их необходимо всегда контролировать. Знание того, какие налоги должен платить инвестор и как можно уменьшить размер или вовсе избежать налоговых платежей, а также как правильно их декларировать, убережет вас от неприятных бесед с налоговиками и позволит сэкономить деньги и время.

Почему я так подробно освещаю тему налогов? Считаю эту статью затрат одной из самых важных, а в некоторых случаях даже определяющей. Любые затраты влияют на ваш инвестиционный доход, на вашу инвестиционную эффективность. Пользуясь любыми способами уменьшения налогового бремени, уменьшая налоги, инвестор повышает эффективность своих вложений.

Меня часто спрашивают клиенты, стоит ли декларировать доходы от инвестиций на зарубежных фондах, так ли важно доплачивать налог до 13%, (например, налог на дивиденды при инвестировании в американские акции для нерезидентов составляет 10% и в России нужно доплатить 3%), узнает ли об этом налоговая.

Между большинством стран  действует соглашение об обмене налоговой информацией, и Россия с 01 января 2018 года присоединилась к автоматическому международному обмену финансовой и налоговой информацией CRS (Common Reporting Standart), но пока не известно, как на практике работает эта система.

Здесь есть два важных момента. Во-первых, в любое время эта система может заработать в полную силу, и тогда налоговая доначислит все налоги, подлежащие уплате, а также штрафы и пени. Во-вторых, когда вы захотите вернуть капитал в Россию, и у налоговой и у банка могут возникнуть вопросы, откуда у вас деньги, если вы ничего не декларировали.

Очень важно изначально быть «белыми и пушистыми», что называется, заплати налоги и спи спокойно.

Подробнее на личной консультации. Записывайтесь.

С уважением,
Елена Главацкая, налоговый консультант, международный финансовый советник.