Автор Мария Тараско, независимый международный финансовый советник.

Если перед Вами стоит задача как накопить на пенсию самостоятельно, то первое, что вам нужно сделать – определить, сколько денег вам нужно на старости. Более подробно я об этом писала в предыдущей статье.

Дальше нужно определиться, какие инструменты вы будете использовать для создания рентного дохода.

Какие финансовые инструменты подходят для создания пенсионного капитала?

При создании капитала мы всегда должны учитывать два основных фактора: доходность и риск. Доходность и риск вложений сильно зависит от выбранных классов активов – валюта, золото, сырье, акции компаний, казначейские ценные бумаги, недвижимость и пр. Также есть так называемые неторговые риски – риск банкротства компаний, риск отзыва лицензий и т.п.

Согласно статистике, за последние 20 лет простое хранение денежных накоплений в долларах дало прирост к капиталу в 2,5 раза. Вложения, например, в индекс S&P 500 (индекс на акции 500 самых крупнейших компании) на протяжении последних 10 лет давали доходность примерно 25% годовых в долларах.

Но какой бы класс активов не был выбран он подвержен рыночным законам — его стоимость может, как расти, так и падать и это нужно учитывать, подбирая себе инструменты для вложений.

Если вам еще нет 30, то вы можете пробовать активно использовать инструменты с высокой доходностью, но и с высоким риском. Даже если инвестиции не будут удачными, и вы потеряете все свои вложения, у вас будет время сформировать себе пенсионный капитал.

Если вам от 30 до 40 лет, то инструменты нужно выбирать со средним риском и, соответственно, со средней доходностью.

Если вам 40 и более лет, вам стоит использовать исключительно консервативные инструменты, так как даже незначительная потеря средств критична, времени восполнить капитал у вас уже нет.

Чтобы создать самому пенсионный капитал и накопить на безбедную старость нужно выбирать инструменты предсказуемые, иначе в погоне за большой прибылью можно к пенсии остаться ни с чем. Итак, куда мы будем вкладывать деньги для создания пенсионного капитала? Здесь нам подходят следующие инструменты:

1. Накопительное страхование жизни.
2. Биржевые инструменты и инвестиционное страхование жизни (unit linked). Используя их можно составить как агрессивный (с высоким доходом и высоким риском) инвестиционный портфель, так и умеренный, и консервативный.

Накопительное страхование жизни

Накопительное страхование жизни представляет собой инструмент похожий на банковский депозит. Доходность у него не высока 1.5-2.5% в валюте. Но и инвестиционных рисков также нет.

Кроме того, если что-то случится с вами, и вы получите группу инвалидности, то страховая компания берет на себя обязательства пополнить ваш вклад до тех сумм, которые вы планировали накопить за время контракта и выплачивает вам дополнительную страховую выплату.

При вашей смерти полная сумма вашего контракта плюс страховая выплата выплачивается вашим наследникам, которых вы указали при заключении контракта. Такие суммы, будучи страховыми выплатами, не облагаются налогом.

Биржевые инструменты и инвестиционное страхование жизни

Если вы не планируете становиться профессиональным инвестором и регулярно заниматься анализом финансовых показателей различных компании, то лучший вариант инвестирования – это вложение в фонды, так называемые ETF или покупка паев взаимных фондов.

Таким образом, вы вкладываете свои средства в большое количество крупных компаний и максимально снижаете инвестиционные риски. Доходность от вложений в фонды на сроке 15 лет и более составляет 7-8% годовых в долларах. Вы можете инвестировать сами, открыв брокерский счет или воспользоваться инвестированием через страховую компанию (unit linked).

Программы Unit linked подходят для людей, ориентированных на пассивное создание капитала. Данные программы дороже в обслуживании, чем брокерские счета, но имеют ряд неоспоримых преимуществ

• Нет необходимости платить налоги до получения сформированного капитала.
• Под данную программу можно взять займ как в самой страховой, так и в банке.
• Есть программы с защитой средств от падения на бирже.
• Есть возможность четко прописать наследников.
• При разводе сформированный капитал не делится.
• Деньги не могут изъять в судебном порядке.

А что с недвижимостью?

В связи с нестабильной экономической ситуацией, в России сложилась тенденция считать жилую недвижимость самым доходным и надежным вложением.

На протяжении становления рыночной экономики России жилая недвижимость росла в цене, ища ту саму равновесную точку спроса и предложения. Но рынок жилой недвижимости – это тоже рынок. А на любом рынке есть взлеты и падения. И последние четыре года рынок недвижимости в России падает. Если на этом этапе вам срочно потребуется продать, то вы можете потерять в деньгах.

Недвижимость в качестве способа накопления — невыгодный актив. Во-первых, доходность жилой недвижимости при сдаче в аренду составляет около 5-8% годовых в рублях. Далее вам нужно обязательно застраховать сам актив и свою ответственность перед соседями. На недвижимость нужно платить налоги просто по факту владения ей. Недвижимость требует ремонта.

Итого доходность жилой недвижимости составляет 3-5% в рублях. В валютном выражении доходность практически нулевая.

Чтобы не быть голословной, я провела анализ рынка недвижимости в Москве. В среднем квартиры, которые сдают за 80000 рублей в месяц, стоят вместе с ремонтом около 25-30 млн. рублей. Соответственно, доходность от сдачи 3,2% — 3,84% годовых в рублях. Без учета налогов, страховок, амортизации и прочего.

Поэтому, покупая недвижимость в качестве инструмента сбережения средств или накопления средств (используя, например, ипотечное кредитование), вы теряете возможность приумножить свои средства и, соответственно, на пенсии будете получать меньше ренту.

Мои рекомендации

С моей точки зрения, лучше воспользоваться более доходными инструментами инвестиций при создании капитала, а уже на самой пенсии часть средств можно вложить в недвижимость и получать рентный доход с нее. Но только часть. Так как у вас обязательно должны быть наличные средства на случай форс-мажора, а также активы, которые можно быстро продать.

Но недвижимость может быть действительно выгодной, если вы делаете на ней бизнес: аппарт-отель с посуточной сдачей, коворкинг и т.п. Собственно, выгодным может быть и любой другой бизнес. Но так как любой бизнес – рискованный инструмент, я считаю его целесообразным для заработка средств, а для формирования пенсионного капитала необходимо использовать другие инструменты.

Если вам сложно определиться, что подходит именно вам, обращайтесь ко мне, и мы вместе сформируем вашу индивидуальную стратегию создания пенсионного капитала.

С уважением,
Мария Тараско, независимый международный финансовый советник.